«К а ф ед р а « Ф и н ан сы и кредит» М ЕТОДЫ РАСЧЕТОВ ЭКО Н О М И ЧЕСКИ Х И Ф ИНА Н СО ВЫ Х П О К А ЗА ТЕЛ ЕЙ В С О В РЕМ ЕН Н О М М ЕН ЕД Ж ...»

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Московский государственный университет

путей сообщения»

К а ф ед р а « Ф и н ан сы и кредит»

М ЕТОДЫ РАСЧЕТОВ ЭКО Н О М И ЧЕСКИ Х И Ф ИНА Н СО ВЫ Х

П О К А ЗА ТЕЛ ЕЙ В С О В РЕМ ЕН Н О М М ЕН ЕД Ж М ЕН ТЕ

Р е к о м ен д о в ан о

р е д ак ц и о н н о -и зд а те л ь с к и м С ов ето м у н и в е р с и те та в к ач естве м ет о д и ч е ск и х у к азан и й д л я б а к ал а в р о в в сех п р о ф и л ей н ап р а в л е н и я « М ен ед ж м ен т»

М о с к в а - 2014 У Д К 336 Р 34 Р е зе р А.В. М е т о д ы р а с ч е т о в эк о н о м и ч е с к и х и ф и н ан со в ы х п о к а за те л ей в с о в р е м е н н о м м е н е д ж м е н т е : М е т о д и ч е с к и е у к а за н и я к п р а к ти ч е ск и м за н я т и я м. / Р е зе р А.В., М у х и н а И.И., С т р е к о зо в а Е.В., Ю р к о в с к а я Е.П. - М.: М Г У П С (М И И Т ), 2 0 1 4. - 4 4 с.

М е т о д и ч е с к и е у к а з а н и я к п р а к ти ч е ск и м за н я т и я м с тр у к т у р н о с о ст о я т из т е м а т и ч е с к и х за н я т и й и за д а н и я д л я с а м о с то я т ел ь н о й (и н д и в и д у а л ь н о й ) р а б о ты в в и д е р е ш е н и я к р и п т о гр а м м, и п р е д н а зн ач ен ы д л я с ту д е н т о в - б а к ал а в р о в, и зу ч а ю щ и х д и с ц и п л и н у « Д е н ь ги, к р ед и т, б ан к и » и о б у ч аю щ и х с я н а всех п р о ф и л я х н а п р а в л е н и я « М е н е д ж м е н т».

© М Г У П С (М И И Т ), 2 0 1 4 Оглавление В веден ие

коммерческим б а н к о м

Введение В условиях перехода на рыночные отнош ения роль и значение денеж ных и финансово-кредитны х ры чагов резко возрастают. Денежная и финансово-кредитная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работаю т ры ночны е механизмы.

Ф инансовая, в том числе бю джетная, банковская и кредитная, системы оказы ваю т сущ ественное воздействие на рост валового внутреннего продукта и его главную часть - национальны й доход, на развитие предприятий и отраслей народного хозяйства и полож ение ш ироких слоев населения. Главным критерием функционирования предприятий различных форм собственности в современны х условиях стала их прибыль.

Не менее важ ны м для обеспечения расш иренного воспроизводства в народном хозяйстве являю тся укрепление денеж ного обращения и деятельность кредитной системы страны.

Экономическая политика государства в основном осущ ествляется с помощ ью финансово-кредитны х рычагов.

Д еньги, кредит, банки являю тся неотъемлемыми атрибутами современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен и потребление общ ественного продукта. Без их использования не обходится ни один хозяйствую щ ий субъект. Каждый человек так или иначе постоянно или эпизодически обращ ается к банковским услугам. Банки, собирая временно неиспользуемы е денежные средства, перераспределяю т их между регионами и отраслями, между предприятиями и населением, питают экономику дополнительны м и капиталами и «энергетическими» ресурсами, создавая базу для приумножения богатства общества.

Д еньги и кредит представляю т собой сложные организмы, они порож даю т слож ные экономические связи, способны как облегчить обмен, так и создать определенны е преграды на пути движения продукта.

Занятие № 1. Структура денежного оборота. Закон денежного оборота Д енеж ны й оборот - движ ение денег в наличной и безналичной формах, т.е.

совокупность операций, в процессе которых происходит движ ение денеж ной массой.

В зависимости от формы функционирую щ их в нем денег денеж ный оборот можно разделить на налично-денеж ны й оборот и безналичный оборот.

Н алично-денеж ное обращ ение - движ ение наличных денег.

Безналичны й денеж ны й оборот - движ ение в безналичной форме.

Деньги регулярно поступаю т в современны й хозяйственный оборот и изымаются из него в виде банкнот, разменной монеты и банковских депозитов.

Экономическая зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью оборота денег выражается законом денеж ного оборот а м - сШ со где М - количество денег в обороте;

С Ц Т - сум м а цен реализуем ы х товаров (равная сумме произведений количества каждого товара на его цену);

СО - скорость оборота денег (среднее число оборотов одноименной денеж ной единицы).

Одним из вариантов математического выражения этой зависимости является уравнение обм ена американского экономиста И.

Фишера:

MV = PO

где М (m oney) - масса денег в обороте;

V (velocity) - скорость оборота денег;

Р (price) - средняя цена товаров и услуг;

Q (quantity) - количество реализованны х товаров и услуг (ф изический объем производства).

И сходя из уравнения обм ена объем денеж ной массы в обороте можно представить как:

Таким образом, денеж ная м асса в обороте изменяется прямо пропорционально количеству реализуем ы х товаров и услуг, а также уровню их цен и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Из уравнения обмена следует, что средний уровень цен прямо пропорционален величине денеж ной массы в обороте и скорости оборота денег и обратно пропорционален количеству реализуемых товаров и услуг

–  –  –

где 1Р - индекс цен;

1т - индекс объ ем а денеж н ой массы;

I, - индекс оборачи ваем ости (количества оборотов) денеж ной массы;

/, - индекс объ ем а прои зводства (товаров и услуг).

У читы вая, что произведение уровня цен на объем товаров и услуг представляет собой величину ВВП, мож но представить уравнение обмена как MV = ВВП И зучение данны х показателей в ди нам и ке позволяет установить их взаим освязь 1,„ * К ~ I нвп где 1ВВп - ин декс ВВП.

г. ВВП Из уравнения обм ена следует, что М = ~ Объем денеж ной массы, необходимой для обслуживания хозяйственного оборота (спрос на деньги), можно представить как P O /V или ВВП/К Следовательно, из закона денеж ного оборота вытекай важ ное условие устойчивости денег. Д еньги устойчивы, если их количество в обороте (предлож ение денег) равно потребности хозяйственного оборота в деньгах (спросу на деньги).

В условиях обращ ения золоты х ден ег и банкнот, разменны х на золото, закон денеж ного обращ ения соблю дался благодаря действию механизма сокровищ. В условиях оборота неполноценны х д ен ег закон денеж ного оборота м ож ет наруш аться, и это озн ачает, что количество ден ег в обороте (предлож ение денег) не соответствует потребности товарооборота в деньгах (спросу на деньги).

Е сли предлож ение ден ег превы ш ает спрос на деньги, рынок реагирует на это повы ш ением цен на товары. В результате повы ш ения цен потребность товарооборота в деньгах (спрос на деньги) увеличивается и приходит в соответствие с денеж н ой м ассой в обороте.

К онт рольны е задания:

1. С овокупность произведенны х платеж ей по товарам и услугам за наличные деньги составляет 7000 м лрд руб. О пределите величину массы наличных денег в обращ ении, если среднее число оборотов денеж н ой единицы равно 4.

2. О бъем прои зводства увеличился на 8%, денеж ная масса - на 30%. Как изменился средний уровень цен при стабильной скорости оборота денег?

3. Объем п рои зводства увеличился на 8%. денеж ная масса - на 30%, скорость оборота денег - на 9%. Как изменился средний уровень цен?

4. О бъем прои зводства увеличился на 8%, денеж ная м асса - на 30%, средний уровен ь цен - на 6%. Как изменилась скорость оборота (оборачиваем ость) денег?

5. Объем производства увеличился на 8%, скорость оборота денег снизилась на 15%, средний уровень цен - на 3%. Как изменился объем денеж ной массы?

6. Объем производства вы рос на 8%, денеж ная масса - на 28%, скорость

- оборота денеж н ой массы - на 7%. Как изменился средний уровень цен?

7. Объем прои зводства увеличился на 8%, скорость оборота ден ег снизилась на 6%, средний уровень цен вы рос на 10%. К ак изменился объем денеж н ой массы?

8. О бъем прои зводства вы рос на 8%, денеж ная м асса - на 30%, средний уровень цен - на 25%. Как изменилась скорость оборота д енег?

9. О бъем п рои зводства сократился на 4%, денеж ная м асса вы росла в 1,5 раза, скорость оборота д ен ег - на 12%. Как изменился уровень цен?

10. О бъем прои зводства снизился на 17%, цены вы росли в 2,5 раза, скорость оборота д ен ег - на 25%. К ак изм енилась величина денеж ной массы?

Занятие № 2. Показатели денежного оборота

Д енеж н ы й оборот характеризуется денеж ны м и параметрами:

• денеж н ой массой;

• денеж н ой базой;

• денеж н ы м мультипликатором ;

• скоростью оборота денег.

Важ ны м п оказателем, характеризую щ им денеж ны й оборот, является денеж ная м асса - совокуп н ость денеж н ы х средств, предназначенны х для оплаты товаров и услуг, а такж е для целей накопления неф инансовы м и предприятиями, органи зац иям и и населен ием.

При разработке денеж н о-креди тной политики и определени и количественны х ориентиров роста денеж н ой массы использую тся денеж ны е агрегат ы агрегированны е (сум м арны е) показатели объем а и структуры денеж ной массы. Они различаю тся ш иротой охвата тех или иных ф инансовы х активов и степенью их ликвидности.

Банк России (Ц Б РФ ) с 1992 года рассчиты вает денеж ны е агрегаты :

• МО = наличны е деньги в обращ ении

• M l = МО + чеки, вклады до востребования, в том числе банковские дебетовы е карты

• М 2 = M l + срочны е вклады

• М 3 = М2 + сберегательны е вклады, сертиф икаты и государственны е облигации;

• L = М3 + казначейские ценные бумаги;

• Ш ирокие деньги = средства на валю тны х счетах + М2 + иностранная валю та на руках населения.

П оказателям и ускорения (зам едления) процесса долларизации (дедоллари зации) экон ом и ки является:

• ди нам и ка объ ем а депозитов в иностранной валю те;

• ди нам и ка коэф ф ициента долларизации (К $), % где Д в - депозиты в ин остран ной валю те:

М 2 Х - денеж ны й агрегат «Ш ирокие деньги».

С тепень кум улятивного (м ногократного) воздействия денеж н ой базы на объем денеж ной массы определяется денеж ны м м ульт ипликат ором - коэфф ициентом, показы ваю щ ем, во сколько раз возрастает результат при увеличении исходны х парам етров. Д енеж н ы й м ультипликатор {Дм) п оказы вает как изменяется предлож ение д ен ег при увеличении денеж ной базы где М - денеж ная м асса; Д Б - денеж ная база.

П роцесс денеж ной м ультипликации основан на механизме банковской м ультипликации. С пособность ком м ерческих банков вы давать ссуды и создавать депозиты регулируется Банком России через сист ем у обязат ельны х резервов, которая предусм атривает обязательное депонирование комм ерческими банками в Банке России определенного процента от суммы их обязательств. У станавливая этот процент (норму обязательны х резервов), Банк России банк управляет механизмом банковского мультипликатора. К оэф ф ициент банковской мультипликации показы вает, во сколько раз сумм а вновь образовавш ихся депозитов превы ш ает величину первоначально поступивш их в банк суммы наличны х денег. Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательны х резервов (г) М аксим ально возм ож ное (предельное) увеличение предлож ения денег, возникш ее в результате появления нового депозита равно М = Д*Б„ = Д * ‘ где Д - сумма первоначального депозита.

Влияние банковского м ультипликатора на предлож ение денег зависит не только от нормы обязательны х резервов, но и от возмож ного оттока денег с депозитов в наличность - коэф ф ициента депонирования (Кд).

–  –  –

где / / - наличные деньги; Д - депозиты ;

R - обязательны е резервы, депонируем ы е в Банке России.

С ледовательно, денеж ны й мультипликатор можно представить так

–  –  –

Таким образом, величина денеж ного м ультипликатора находится в обратной зависим ости от коэф ф ициента депонировании м нормы обязательны х резервов.

Скорость оборот а денег - это бы строта их оборачиваем ости при обслуж ивании сделок.

О на изм еряется двумя показателями:

• количеством оборотов денег в обращ ении (К);

• продолж ительностью одного оборота денеж ной массы (;)• Количество оборотов денег в обращ ении характеризует средню ю скорость

–  –  –

I vh - индекс количества оборотов наличной денеж ной массы;

I j - индекс доли наличности в общ ем объем е денеж ной массы.

П родолж ительность одного оборота денеж ной массы (/) М

–  –  –

Для анализа степени обеспеченности экономики денеж н ы м и средствами используется показатель «коэф ф ициент м онет изации» (К т(%)) - относительны й о бесп ечен ности платеж ного оборота денеж ной массой

–  –  –

2. На основании данны х табли цы рассчитать:

- показатели оборачи ваем ости денеж ной массы: а) скорость оборота (количество оборотов) денеж н ой м ассы; б) продолж ительность одного оборота; в) как изменилась оборачи ваем ость денеж н ой массы.

- показатели оборачи ваем ости наличны х денег: а) скорость обращ ения (количество оборотов) наличны х денег; б) продолж ительность одного оборота.

- долю наличны х д ен ег в денеж н ой массе.

- модель скорости оборота денеж н ой массы.

- абсолю тное изменение оборачи ваем ости денеж ной массы в том числе за счет изменения: а) скорости обращ ения (количества оборотов) наличных денег; б) доли наличных ден ег в денеж н ой массе.

- коэф ф ициент м онетизации экономики.

–  –  –

3. Банковский м ультипликатор равен 20, максим ально возмож ное количество денег, которое м ож ет создать банковская система, составляет 70 млн руб.

О пределить: а) норму обязательны х резервов; б) сумму первоначального депозита.

4. О бъем банковских депози тов увеличился на 70 м лрд руб. Н орма обязательны х резервов р авн а 4%. О пределить максим ально возмож ное увеличение предлож ения денег?

5. О бъем банковских депозитов вы рос на 70 млрд руб. при норме обязательны х резервов 8%. О п ределить максимально возмож ное увеличение предлож ения денег.

6. Н орма обязательны х резервов равна 4%. К оэф ф ициент депонирования (спрос на наличны е деньги) составляет 60% объем а депозитов, сум м а обязательны х резервов - 80 млрд руб. Ч ему равно предлож ение денег.

7. Н орм а обязательны х резервов равн а 4%, коэф ф ициент депонирования составляет 60%. Чему равен денеж н ы й м ультипликатор?

8. П усть коэф ф ициент депонирования составляет 15% суммы депозитов, норма обязательны х резервов - 20%. Каков объем денеж ной базы, если предлож ение денег равно 600 м лрд руб.?

–  –  –

где I j - индекс покупательной способности денег;

1Р - индекс, цен показы ваю щ ий насколько повы сились цены по сравнению с преды дущ им годом.

Различаю т:

• индекс потребительских цен - показы вает стоим ость «корзины »

потребительских товаров и услуг;

• индекс розничны х цен - измеряет набор важ нейш их видов продуктов питания;

• индекс количества и вы пуска наличны х денег в обращ ении - измеряет вы пуск наличны х д ен ег и их количество;

• индекс стоим ости ж изни - характеризует динам ику стоим ости набора потребительских товаров и услуг в соответствии с ф актической структурой потребительских расходов населения;

• индекс цен производителя (индекс цен товаров производственного назначения) - показы вает изменения оптовы х цен;

• деф лятор валового национального продукта - измеряет рост всех цен.

Расчет индекса индивидуального (отдельного продукта) инфляции можно осущ ествить по следую щ ей ф ормуле где /„ - индивидуальны й индекс инфляции;

Р ] - цена продукта отчетного периода:

Ро - пена продукта базового периода.

О бщ ий (обобщ аю щ ий) индекс инфляции определяется как

–  –  –

где ВН П - валовы й национальны й продукт;

Н ом инальны й ВН П - расходы в текущ ем году по текущ им ценам;

Реальны й ВНП - расходы в текущ ем году по ценам базового года.

И ндекс и уровень инфляции за один и тот же период характеризую тся следую щ ей взаим освязью

–  –  –

где / - требуем ы й уровень доходности с учетом инфляционного риска;

(„ - норматив дисконтирования при условии отсутствия инфляции;

'инф ~ годовой процент инфляции.

К онт рольны е задания:

1. Каким долж ен быть уровень инфляции для текущ его года, если ож идаемы й индекс цен равен 112,4, а в преды дущ ем году он был 117,5.

2. Рассчитайте годовой индекс и уровень инфляции, если ее месячный уровень составил 8%.

3. О пределить ож идаемы й равном ерны й годовой уровень инфляции, если рост инфляции за м есяц составит 4 и 11%.

4. О пределить индекс инфляции за год, если еж емесячны й уровень инфляции был 17%.

5. Н айти деф лятор ВНП, если в начале года ВНП был равен 3000 млн руб., а ВН П номин превы ш ал ВН П реал на 20%.

6. В I квартале инфляция еж ем есячно составляет 7%, во квартале деф ляция равна 7%, в III квартале инфляция составляет 10%, в IV квартале деф ляция равна 10%. Как изменится уровень цен в каждом из кварталов?

7. Через сколько лет произойдет удвоение цен, если в стране будет сохраняться уровень инфляции 5%.

8. Ч ерез сколько лет произойдет удвоение цен, если в стране будет сохраняться месячны й уровень инфляции 1,2%.

Занятия № 4. Валютные операции и валютный курс В алю т ны е операции (конверсионны е операции) - соглаш ения (контракты ) участников валю тного ры н ка по купле-продаж е, платеж ам, предоставлению в ссуду иностранной валю ты на конкретны х условиях (наим енование валют, сумма, курс обм ена, процентная став ка и дата валю тирования).

И ност ранная валю т а - денеж ны е единицы иностранны х государств в наличной и безналичной ф орме, м еж дународны е денеж ны е единицы (СДР и евро), а такж е чеки, векселя и другие виды ценны х бумаг, подлеж ащ ие оплате в денеж ны х единицах ин остран ны х государств.

В алю т ны й а рбит раж - покупка (продаж а) валю ты с последую щ им соверш енствованием обратн ой сделки для получения курсовой прибыли.

Валю тны й арби траж связан с откры тием спекулят ивной валю т ной позиции банка - соотнош ен ием его требований и обязательств в соответствую щ их валю тах.

В случае их равен ства валю тная позиция будет закры т ой, при несовпадении от кры т ой. Е сли к м ом енту закры тия позиции (покупки ранее проданной или продаж и ранее купленной валю ты ) курс валю т изменится, банк м ож ет получить по обратной сделке м ен ьш ую сумму валю ты, чем он ранее продал, или заплатить больш ой эквивалент ранее купленной валюты.

О ткры тая позиция м ож ет бы ть корот кой - позиция, при которой сумм а обязательств в валю те превы ш ает сумму требований и обозначается знаком « -», и д линной - возни кает в том случае, когда сумм а требований в иностранной валюте превы ш ает сумму обязательств, и обозначается знаком «+». Короткая позиция закры вается путем покупки ранее проданной валю ты, следовательно, она связана с риском повы ш ения курса валю ты. Закры тие позиции при сниж ении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибы ли. С оответственно короткую позицию следует откры вать, если ож идается пониж ение курса валюты. В случае прогнозирования роста валю тного курса откры вается длинная валю тная позиция.

О на закры вается путем продаж и ранее купленной валю ты, поэтому при длинной позиции возни кает риск убы тка от пониж ения курса, в то время как при повы ш ении курса банк получит прибы ль.

В алю т ны й курс (спот -курс) - согласованная цена, по которой происходит обмен национальны х валю т, или цена денеж ной единицы одной страны, вы раж енная в денеж н ой единице другой страны (или в м еж дународной денеж ной единице).

Ф ормы валю тного курса:

• колеблю щ ийся - свободно меняется под влиянием спроса и предлож ения и основан на использовании ры ночного механизма;

• плаваю щ ий - разновидность валю тного курса, которы й колеблется, что обусловлено использованием м еханизм а валю тного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальны х валю т, которые вы зы ваю т неприятны е последствия валю тно-ф инансовы х и экономических отнош ений, страны, вош едш ие в Е вропейскую валю тную систему, ввели в практику согласование относи тельны х взаимны х колебаний валю тного курса;

• ф иксированны й - оф ициально установленное отнош ение между национальны ми валю там и, основанное на определенны х в законодательном порядке валю тны х паритетах. О н доп ускает закрепление содерж ания национальны х денеж ны х единиц непосредственно в золоте или долларах CUIA при строгом ограничении колебаний ры ночны х курсов валю т в оговоренны х границах (порядка

- 14одного процента).

С тоим остной основой валю тного курс служ ит парит ет покупат ельной способност и - соотнош ение валю т по их покупательной способности. Отклонение валю тного курса от паритета покупательной способности происходит под влиянием спроса и предлож ения на валю ту, которы е в свою очередь зависят от различных факторов (состояния экономики, политической обстановки, валю тной политики, меж дународной миграции кап итала и др.).

Различаю т:

• ном инапьны й валю т ны й курс - обм енны й курс, по которому происходит обм ен валю т;

• реальн ы й валю т ны й курс - обм енны й курс, учиты ваю щ ий влияние инфляции на валю тны е операции

–  –  –

Банки даю т двойную котировку, устанавливая:

• курс покупки (bid) - курс, по которому банк готов купить базовую валю ту (продать валю ту котировки);

• курс продаж и (offer) - курс, по которому банк готов продать базовую валю ту (купить валю ту котировки).

Разница меж ду курсам и покупки и продаж и - м арж а (m argin) или спрэд (spread), служ ит основой получения банком прибы ли от конверсионны х операций.

Разм ер марж и (спрэда) вы ступает как плата за риск потерь от изменения курса, и как источник покры тия затрат, связанны х с проведением операции. Чем выше валю тны й риск, тем выш е марж а (спрэд).

К росс-курс - определенное соотнош ение двух валю т, которое вы текает из их

-15курсов по отн ош ен и ю к третьей валю те. П рописанны х Банком России порядков, устанавли ваю щ и х правила расчета кросс-курсов при соверш ении банкам и валю тно­ обм енны х операц ий нет. Как правило, кросс-курс рассчиты вается каж ды м банком исходя из установлен ны х им курсов покупки и продаж и обм ениваем ы х валю т по отнош ению к рублю, или на основе расчета среднего значения установленны х в банке курсов покупки и продаж и обм ениваем ы х валю т либо на основании курса, установлен ного на дан н ую дату Банком России.

О бщ ая ф орм ула расч ета кросс-курсов при прямы х котировках им еет вил {/и- _ ВАЛЮТА4/ / ВАЛЮТАс где В А Л Ю Т А д - курс валю ты А;

В А Л Ю Т А Б - курс валю ты Б.

К онт рольны е задания:

1. О бм енны й пун кт дает следую щ ие котировки долларов СШ А к рублю :

26,2356/26,2386. О дин клиент продал 1000 долл., а другой купил 1000 долл. Какую прибы ль заработал банк на этих двух сделках?

2. Если 1 евро равен 1,3176 долларов СШ А, то сколько евро стоит 1 доллар СШ А ?

3. В алю тны й д и л ер купил 1 млн евро за доллары СШ А по курсу 1,3176 долларов СШ А за 1 евро. В конце дня он продал евро по курсу 1,3194 долларов СШ А. К аков будет результат этих двух сделок для дилера?

4. А нглийская ком пания хочет приобрести американские доллары для оплаты поставки товаров из СШ А. Банк котирует фунт стерлинг / доллар СШ А как 1,9643/1,9655. По каком у курсу будет произведен обмен?

5. А м ериканский им портер покупает 2 млн евро, чтобы произвести платеж за товар. С колько ему понадобится долларов СШ А, если банк котирует доллар СШ А / евро как 0,7590/0,7612?

6. Курс д ол л ара СШ А в ш вейцарских ф ранках равен 1,2129, курс доллара СШ А в евро - 0,7590. Каков кросс-курс евро в ф ранках и кросс-курс франка в евро?

7. Рассчитайте кросс-курс ф унта стерлингов в евро к доллару СШ А. если:

фунт стерл и н г / доллар 1,9643, доллар / евро 0,7590.

8. Каковы будут кросс-курсы евро и ф унта стерлингов к доллару СШ А, если:

евро / доллар СШ А 1,3176, фунт стерлинг / доллар СШ А 1,9643?

9. А нглийский экспортер получает платеж в ш вейцарских франках. Т ребуется определить, по каком у курсу он обм еняет франки на фунты стерлингов, если курсы этих валю т к доллару СШ А будут таковы ми: ф унт стерлинг / доллар СШ А 1,9643 и доллар СШ А / ш вейцарский франк 1,2129.

10. Н ом инальны й курс рубля к доллару СШ А составляет 28,28 руб., а уровень инфляции в С Ш А - 3,4% и в России - 10,9%. О пределите реальны й курс рубля к доллару СШ А и сравните его с номинальны м.

11. Как изменился реальны й курс рубля к доллару СШ А, если номинальны й курс снизился на 3.1%, цены в СШ А вы росли на 3,4% и в России - 10,9%?

12. Банк им еет закры ты е валю тны е позиции. К акой будет величина откры той валю тной позиции после покупки банком 1 млн долларов СШ А против датских крон по курсу 5,8323?

-16Занятие № 5. Центральный банк Российской Федерации Ц ент ральны й банк Р оссийской Ф едерации (Банк России) - ю ридическое лицо, главны й банк первого уровня, главны й эмиссионны й, денеж но-кредитны й институт России, разрабаты ваю щ ий и реализую щ ий во взаимодействии с П равительством РФ единую государственную кредитно-денеж ную политику и наделенны й особы ми полномочиями.

В соответствии с ФЗ РФ № 86-Ф З от 10 июля 2002 г. «О Ц ентральном Банке Российской Ф едерации (Банке России)» Банк России является ю ридическим лицом.

У ставны й капитал и иное имущ ество Банка России являю тся федеральной собственностью, при этом он наделен имущ ественной и финансовой сам остоятельностью. С пециально оговорено, что получение прибы ли не является целью деятельности Банка России.

М етодам и денеж н о-креди тной политики Банка России являю тся:

• П олит ика обязат ельного резервирования - наличие минимальных обязательны х резервов - части привлеченны х денеж ны х средств 52 149, ком м ерческих банков, перечисляем ая (хранимая) в Ц ентральном Банке Российской Ф едерации. Норму такого отчисления регулирует сам Банк России, что и дает ему возм ож ность влиять на сумму предоставляем ы х кредитов комм ерческим банкам. В условиях развития безналичного оборота денеж ная масса им еет возмож ность мультиплицироваться, т.е. увеличиваться или сокращ аться в определенны х размерах, величина которого равна ' /, где г - норма обязательны х резервов.

• П олит ика от кры т ого ры нка - скупка и продаж а Банком России облигаций для регулирования ставки учетного процента (ставки реф инансирования).

• Учетная полит ика - политика, согласно которой при изменении ставки учетного процента (ставки реф инансирования) ком мерческие банки уменьш аю т или увеличиваю т объем учиты ваем ы х векселей, что сказы вается на изменении денеж ной массы, и заклю чается в том, что Банк России учиты вает ком мерческие векселя ком м ерческих банков.

–  –  –

-17О п ерации, в ы п ол н яем ы е Банком России, отраж аю тся в бухгалт ерском балансе Ц ент рального Б ан ка Р оссийской Ф едерации, которы й состоит из двух взаим освязанн ы х частей: активов и пассивов, при этом долж но бы ть обеспечено равенство этих частей д р у г другу по итоговой сумме. О птим альная структура статей бухгал терского бал ан са Ц ентрального Банка Российской Ф едерации по их удельны м весам п ред став л ен а в таблице.

Ф ункции Б ан ка России реализую тся через операции которы е он вы полняет:

пассивны е - по при вл ечен и ю денеж ны х средств и акт ивны е - по разм ещ ен ию денеж н ы х средств.

К онт рольны е задания:

1. К ом м ерческий банк привлек депозиты на сумму 100 трлн руб. в безналичной форме. П ри условии, что норм а обязательны х резервов равно 0, он мож ет представить в экон ом и ку кредиты на сумм у 100 трлн руб., что одн оврем ен но увели чит денеж н ую м ассу, а в соответствии с формулой количества д ен ег в обращ ени и и при прочих равны х - объем ВНП. Если учесть, что все вы данны е средства пойдут в банки, которы е такж е вы дадут соответствую щ ие кредиты, то общ ий объем д ен еж н ой массы увеличится на неопределяем ую величину. Как в этих условиях д ей ствует Ц ентральны й банк Российской Ф едерации?

2. О бъем денеж н ы й массы в стране составил на конец года 202 млрд руб. В начале года Ц ентральны й банк Российской Ф едерации произвел эмиссию в размере 3 млрд руб. и установил норм у обязательны х резервов 10%. Каков объем денеж н ой массы в стране?

3. П усть общ ая сум м а вкладов в ком м ерческий банк составляет 100 тыс. руб., общ ая сум м а резервов - 37 тыс. руб., а норм а обязательны х резервов - 10%. Ссуды какого разм ера могут вы дать этот банк и вся банковская система в целом?

4. С оставьте балан с Ц ентрального Банка Российской Ф едерации, если известны следую щ ие данны е (в млн руб.): наличны е деньги в обращ ении - 237 121, государственны е ценны е бум аги - 236 499, кредиты - 199 837. иностранная валю та

- 211 468, кредиты кредитны м организациям резидентам - 15 863, средства на счетах - 261 393, средства в расчетах - 13 880. драгоценны е металлы - 55 872, средства на счетах государства - 52 149, ценны е бум аги - 284 521, средства на счетах кредитны х органи зац ий резидентов - 159 070, капитал - 118 027, прочие активы - 80 935, прочие пассивы - 202 212. О цените соответствие удельны х весов в структуре балан са реком ендованном у оптим альном у соотнош ению

- 18 Занятие № 6. Пассивные операции коммерческого банка К ом м ерческий банк - это институт, организую щ ий движ ение ссудного капитала и платеж ны й оборот в целях получения прибыли, и являю щ ийся ведущ им элем ентом банковской системы.

П ассивны е операции ком м ерческого банк - операции по форм ированию банковских ресурсов, которы е делятся на:

• собст венны е ресурсы (капит ал) - средства, принадлеж ащ ие непосредственно банку и необходим ы е для поддерж ания его устойчивости и ликвидности;

• привлеченны е ресурсы (обязат ельст ва) - средства, не принадлеж ащ ие банку и требую щ ие возврата их владельцам (ю ридическим и физическим лицам), являю тся наибольш ей долей ресурсов ком м ерческого банка, используемую на определенны х условиях в качестве финансового источника.

К собст венны м средст вам ком м ерческого банка относятся:

• уставны й капитал,

• эм иссионны й доход,

• сумма переоценки основны х средств,

• фонды, созданны е за счет отчислений от прибыли,

• нераспределенная прибыль.

К привлеченны м средст вам (обязат ельст вам ) относятся:

• депозитны е источники ресурсов (депозиты ) - денеж ны е средства, которы е клиенты (ф изические и ю ридические лица) вносят в банк на определенны е счета и использую т далее в соответствии с реж имом счета и банковским законодательством,

• недепозитны е источники ресурсов - средства, которы е банк получает в виде кредитов от Ц ентрального банка Российской Ф едерации и других банков или путем продаж и собственны х долговы х обязательств на денеж ном рынке.

Д ля оценки структуры пассивов коммерческого банка использую тся следую щ ие коэфф ициенты :

• коэф ф ициент клиент ской базы (Кш ) - показы вает долю средств клиентов банка в общ их обязательствах и долж ен стремиться к 1.

–  –  –

• коэф ф ициент сохранения капит ала (Кпз) - позволяет определить, какая доля собственны х средств банка является фактически для него потерянной за

–  –  –

К апитал -брутто состоит из уставного капитала, фондов и прибыли банка. Д ля расчета кап итала-нетто из капитала-брутто вы читаю тся вы купленны е у акционеров акции, влож ения в нем атериальны е активы (за вы четом амортизации), превы ш ение влож ений в основны е средства (за вы четом износа) над источникам и их форм ирования.

• коэф ф ициент ф орм ирования собст венного капит ала за счет акционерного (КП - характеризует степень ф орм ирования собственного капитала 4) банка за счет акц ионерного (уставного фонда)

–  –  –

В зарубеж ной практике м иним альны й уровень коэф ф ициента 8%, в отечественной - 10 - 11%.

• коэф ф ициент им мобилизации капит ала ( K h z ) ~ показы вает, какая часть капитала направлена на приобретение основны х средств, нем атериальны х активов, участие в капиталах других ю ридических лиц

–  –  –

В состав имкю билизационного капитала входят влож ения в основные средства, нематериальны е активы, участие в капиталах других ю ридических лиц.

Высокий уровень им м обилизации капитала свидетельствует о том, что значительная его часть отвлечена из оборота и не участвует в ф ормировании портфеля активны х операций банка и, следовательно, не приносят доход. Снижение значения данного коэф ф ициента долж но оцениваться полож ительно, так как оно свидетельствует об относительном сниж ении доли отвлеченны х средств в сумме его собственны х, что, в свою очередь способствую т росту доходов банка.

К онт рольны е задания:

1. В таблице приведены данны е о величине собственны х средств ком м ерческого банка. Требуется;

- определить отклонение абсолю тны х размеров собственны х средств банка за два периода;

- определить удельны й вес отдельны х статей собственны х средств банка в общ ей структуре пассивов за два периода;

- проанализировать структуру собственны х средств

- сделать выводы.

–  –  –

3. На основе данны х таблицы, представленной в задаче № 2, требуется определить коэф ф ициент клиентской базы и показать его экономическое значение.

4. На основе данны х таблицы, представленной в задаче № 2, требуется определить коэф ф ициент ресурсной базы и раскры ть его экономическое значение, если капитал-нетто на 01.10.2013 равен 51 112 тыс. руб., а на 01.10.2014 - 51 482 тыс. руб.

5. В таблице приведены данны е по пассивам баланса коммерческого банка.

Требуется:

- привести группировку статей пассивов по разделам: собственны е средства, обязательства, прочие пассивы ;

- показать удельны й вес каж дого из них в общ ей сумме пассивов и в составе раздела;

- определить общ ую сумм у пассивов:

- рассчитать: коэф ф ициент покры тия, коэф ф ициент ф ормирования собственного капитала за счет акционерного, коэф ф ициент капитализации прибыли;

- сделать выводы.

–  –  –

6. В таблице приведены данны е по капиталу и рабочим активам банка.

Требуется:

- рассчитать коэф ф ициент достаточности капитала банка;

- сравнить коэф ф ициент достаточности капитала с нормативны м значением и сделать необходим ы е выводы;

- проанализировать динам ику изменения коэф ф ициента достаточности капитала и его составляю щ их в абсолю тны х и относительны х показателях и сделать необходимые выводы.

–  –  –

К онт рольны е задания:

1. В табли це приведены данны е о разм ещ ении средств ком м ерческого банка.

Т ребуется:

- рассчитать сумму активов банка;

- определить удельны й вес отдельны х статей активов в общ ей структуре активов и дать ее характеристику:

- проанализировать динам ику изменения активов банка в абсолю тны х и относи тельны х показателях и сделать необходим ы е выводы.

–  –  –

2. На начало операционного дня наличны х денег в кассе банка составлял 32 млн руб. От предприятий и организаций, обслуж и ваем ы х банком в течении операционного дня, поступило 197.5 млн руб. наличны х денег. В этот же день банк вы дал 184,9 млн руб. наличных денег. Л им ит остатка кассы данного банка 40 млн.

руб. Рассчитать остаток кассы на конец операционного дня и определить, какие меры предприм ет банк.

-24Занятие № 8. Формирование и начисление процентов по активным операциям коммерческим банком Н аращ ение - процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленны х процентов.

П роцесс образования наращ енной стоим ости изображ ен на рис.

Д и сконт ирование - процесс, обратны й наращ ению, в котором заданы ож идаемая в будущ ем к получению (возвращ аем ая) сумм а и ставка.

Сумма начисленны х процент ов (I) - это абсолю тная величина дохода от предоставления ден ег в долг.

П роценты различаю тся по базе для их начисления. Если база для начисления процентов остается постоянной в течение всего срока, то это простые проценты.

Если база для начисления процентов постоянно изменяется за счет присоединения к ней ранее начисленны х процентов (капитализация), то это слож ны е проценты.

Также проценты различаю тся по времени их начисления. Если проценты начисляю тся в конце каж дого интервала (периода) начисления, то это декурсивны й способ начисления процентов. Если проценты начисляю тся в начале каждого интервала (периода), то это антисипативны й способ.

П роцентны е ставки различаю тся по принципу изменяемости. Если процентная ставка фиксированная на весь срок, то это фиксированная процентная ставка.

П лаваю щ ая процентная ставка, это такая процентная ставка (учетная ставка) по кредитам, разм ер которой периодически пересм атривается через согласованны е промеж утки врем ени (процентны е периоды).

П роцент ная ст авка (i) - это отнош ение суммы начисленны х процентов, уплаченны х (полученны х) за единицу времени, к первоначальной сумме долга.

Н ачисление процентов по данном у виду ставки осущ ествляется по декурсивном у способу.

Учетная (дисконт ная) ст авка (d) - это отнош ение суммы начисленны х процентов, уплаченны х (полученны х) за единицу времени, к ож идаемой к получению (возвращ енной) сумме денеж н ы х средств. Н ачисление процентов по данном у виду ставки осущ ествляется по антисипативном у способу.

Д и ско н т - доход, полученны й по учетной ставке, или процент, взим аем ы й банком при учете вексельны х операций.

Д и ви зо р - число-клю ч, используемое для облегчения калькуляции процентов по вкладам. Это число получается путем деления числа дней в году на процентную ставку.

Индекс - относительная величина, характеризую щ ая соотнош ение двух

- 25 значений показателя, опи сы ваю щ его одно и то же явление.

П ериод начисления процент ов (п) - это временной отрезок, в течение которого начисляю т проценты.

При определени и сроков могут использоваться различны е практики расчета:

• обы кн овен н ы е проценты с приближ енны м числом дн ей ссуды (герм анская практи ка) - предусм атривает принятие месяца равным 30 дням, а года

- 360 дней;

• обы кновенны е проценты с точны м числом дней ссуды (ф ранцузская практика) - предусм атривает использование календарного количества дней в месяце и 360 дней в году;

• точны е проценты с точны м числом дней ссуды (английская практика) предусм атривает использовани е календарного количества дн ей в месяце и в году.

С лед ует учесть, что при расчете сроков кредита (вклада) день его вы дачи и день погаш ения считаю тся одним днем.

Текущ ая или соврем енная ст оим ост ь (PV) - это первоначальная сумм а вклада (долга).

Будущ ая или наращ енная ст оим ост ь (F V) - это первоначальная сумм а вклада (долга) с начисленны м и процентами к концу срока.

При предоставлени и кредита могут использоваться различны е способы его погаш ения.

О сновны м и из них являю тся:

• погаш ение единоврем енны м платеж ом, т.е. в конце срока кредита вы плачивается сум м а кредита и проценты по нему;

• погаш ение рассроченны м и во времени платеж ами, т.е. периодически вы плачивается часть д ол га и процентов по нему.

Банковский процент - одна из наиболее развиты х ф орм ссудного процента. Он возникает тогда, когда одним из субъектов кредитны х отнош ений вы ступает банк.

У ровень банковского процента по пассивны м операциям зависит от:

• срока и разм ера привлекаемы х ресурсов;

• надеж ности и кредитоспособности заем щ ика:

• прочности взаим оотнош ений с клиентом.

–  –  –

где N - число интервалов начисления процентов;

nk - длительность k-интервала начисления;

ik - простая процентная ставка на k -интервале начисления.

В зависим ости от вида используем ой ставки различаю т математическое и ком м ерческое дисконтирование.

При м атем атическом дисконтировании используется процентная ставка и искомая величина текущ ей стоимости находится по формуле:

–  –  –

Сложная ставка процентов Н аращ енная или будущ ая стоим ость денег через определенны й период с использованием слож ны х процентов определяется по формулам:

–  –  –

В соврем ен ны х услови ях, как правило, проценты начи сляю тся не один раз, а н есколько раз в течени е года, при этом указы вается ставка, по которой будут начи сляться проценты - это ном инальная ставка ).

Будущ ая стоим ость в этих услови ях находится по ф ормулам:

–  –  –

где т - количество начислений процентов (дисконтирован ия) в течение одн ого года.

К онт рольны е задания:

1. В кладчик полож ил в банк, вы плачиваю щ ий 7% годовы х по простой ставке, вклад 30 ООО рублей. К акая сумм а будет на счету вкладчика: а) через 3 месяца; б) через 1 год; в) через 3 года 5 м есяцев?

2. В банк бы ло полож ено 100 ООО рублей. Через 2,5 года на счету бы ло 120 ООО рублей. С колько составила простая процентная ставка банка?

3. В банк, вы плачиваю щ ий 7% годовых по простой ставке, полож или 50 000 рублей. Через сколько лет, кварталов, месяцев, дней на счету будет 65 400 рублей?

4. В клад 10 000 рублей бы л полож ен в банк 12 м арта и востребован 25 декабря того ж е года. Ставка просты х процентов составила 8% годовых. О пределите сумму начисленны х процентов при различны х практиках.

5. Какую сумм у надо полож ить в банк, вы плачиваю щ ий 5% годовых по простой ставке, чтобы получить 50 000 рублей через 2 года 9 месяцев?

6. Реш ите задачи № № 1 - 5 в условиях простой учетной ставки.

7. При откры тии сберегательного счета при ставке просты х процентов 8% годовы х 20 мая на счет бы ла полож ена сумма в 10 000 рублей. Затем 5 июля на счет бы ло добавлено 15 000 рублей, 10 сентября - снято 20 000 рублей, а 20 ноября счет был закрыт. О пределите сумму, которую получит вкладчик и сумму процентов, используя герм анскую практику.

8. Банк принимает вклады по простой процентной ставке, которая в первый год составит 8% годовых, а каж ды е последую щ ие полгода увеличивается на 1

- процентны й пункт. О пределите, какую сумму получит вкладчик, разместивш ий 5 ООО рублей на 3 года.

9. В кладчик полож ил в банк, вы плачиваю щ ий 6% годовы х по слож ной ставке, вклад 35 ООО рублей. Какая сумма будет на счету через 2 года, если банк начисляет проценты : а) еж егодно; б) каж дое полугодие: в) еж еквартально; г) еж емесячно;

д) еж едневно?

10. В банк бы ло полож ено 120 ООО рублей. Через 3 года на счету стало 150 ООО рублей, при этом проценты начислялись еж ем есячно. Сколько составила сложная процентная ставка в год?

И. В банк, вы плачиваю щ ий 6% годовы х по слож ной ставке и начисляю щ ий проценты еж еквартально, полож или 55 ООО рублей. Через сколько лет, кварталов, месяцев, дней на счету будет 73 200 рублей?

12. К акую сумм у надо полож ить в банк, вы плачиваю щ ий 4,5% годовых по слож ной ставке, чтобы получить 75 000 рублей: а) через 2 года, проценты начисляю тся каж дое полугодие: б) через 1,5 года, проценты начисляю тся еж еквартально: в) через 5 лет, проценты начисляю тся еж егодно?

13. Реш ите задачи № № 9 - 12 в условиях слож ной учетной ставки.

14. В клад 17 000 рублей был полож ен в банк 14 апреля и востребован 21 декабря того же года. С тавка слож ны х процентов составила 6,2% годовых.

О пределите сумм у начисленны х процентов при различных практиках расчетов.

15. Реш ите задачу № 14 в условиях слож ной учетной ставки.

16. Банк приним ает вклады по слож ной процентной ставке, которая в первый год составит 7% годовых, а каж ды й последую щ ий квартал увеличивается на 0,25 процентного пункта. О пределите, какую сумму получит вкладчик, разм естивш ий 5 000 рублей на 2 года.

17. В ексель номиналом 3 000 рублей был учтен банком за 20 дней до наступления срока оплаты по нему (в году 360 дней). К акую сумму получил предъявитель векселя, если дисконтирование осущ ествлялось по ном инальной слож ной учетной ставке 7% годовых 36 раз в год.

18. С ум м а долга удвоилась за 3 года. О пределите использованную при этом слож ную процентную ставку.

-29Занятие № 9. План погашения кредита (долга) П огаш ение кредит а - возвращ ение кредита в денеж ной форме, вклю чаю щ ей погаш ение основной части долга и процентны х начислений, а такж е других платеж ей в соответствии с условиям и кредитного соглаш ения.

Разработка плана погаш ения долга заклю чается в составлении графика периодических платеж ей долж ника и определении разм еров этих платеж ей. Эти платеж и обы чно н азы ваю т расходы по обслуж иванию долга или срочны е выплаты (Rt). Расходы по обслуж и вани ю долга вклю чаю т как текущ ие процентны е платеж и (It), так и средства, предназначенны е для погаш ения основного долга (Ct).

П лан погаш ения кредита (долга) представляет собой таблицу следую щ ий ф ормы : ________________ ___________________________________ __________ № периода Ct It Rt Dt

–  –  –

При составлении плана погаш ения долга равны м и сум м ами подразум евается, что сумма в счет погаш ения долга ( Ct) будет оставаться постоянной величиной на протяж ении всего срока и определяется:

–  –  –

где D t - остаток долга на период t. В мом ент первой выплаты Dt = D.

Если оговорено, что вы платы осущ ествляю тся в начале периода, а проценты начисляю тся в конце периода, то в м ом ент первой выплаты проценты ещ е не начислены, соответственно I, = 0.

–  –  –

О статок основного долга (/+/) на период t+1 : D t+ I = Dt - Ct При составлении плана погаш ения долга равны м и срочными вы плат ами подразумевается, что постоянной составляю щ ей будет являться величина срочной выплаты (Rt) и определяться следую щ им образом:

–  –  –

Если оговорено, что выплаты осущ ествляю тся в начале периода, а проценты начисляю тся в конце периода, то в момент первой вы платы проценты ещ е не начислены, соответственно l t = 0.

С ум ма в счет погаш ения основного долга (Ct) за период t : Ct - Rt - It

–  –  –

К онт рольны е задания:

1. Д олг 50 ООО рублей необходимо погасить равными суммами в течение 5 лет, взносы осущ ествляю тся в конце года. П роценты на долг начисляю тся по номинальной ставке слож ны х процентов 20% годовых. С оставьте план погаш ения долга равными суммами.

2. Д олг 100 000 рублей необходим о погасить в течение 4 лег, осущ ествляя взносы в начале каж дого года. Н а дол г начисляю тся проценты по номинальной процентной ставке 25% годовых. С оставьте план погаш ения долга равными суммами.

3. Д олг 200 000 рублей необходимо погасить в течение 3 лет, при этом взносы будут осущ ествляться в конце каж дого полугодия. На долг еж еквартально начисляю тся проценты по ном инальной процентной ставке 20% годовых. С оставьте план погаш ения долга равными суммами.

4. Д олг 500 000 рублей необходим о погасить в течение 1 года, при этом взносы будут осущ ествляться в начале каж дого квартала. На долг еж емесячно начисляю тся проценты по номинальной ставке слож ных процентов 15% годовых.

С оставьте план погаш ения долга равны ми суммами.

5. Составьте план погаш ения долга равны м и срочны ми вы платами, используя условия задач № № 1 - 4.

–  –  –

К рипт ограм м а № 1.

1. О вещ ествл ен н ы й в товаре труд. 2. П рямой товарообм ен. 3. О сновная функция денег. 4. Т овар товаров. 5. Вид бумажны х денег. 6. М асш таб цен в России.

7. В ид м еталли ческих денег.

Заш и ф рованн ое слово - один из видов валю тного материала.

К рипт ограм м а № 2.

1. О сновная ф ункция денег. 2. О дна из способностей векселя. 3. О бмен стары х денеж ны х знаков на новы е с целью упорядочения денеж н ого обращ ения в стране.

4. П исьм енное обязательство долж ника или приказ кредитора долж нику об уплате, обозначенной на нем сум м ы через определенны й срок. 5. К редитны й деньги, вы пускаем ы е ЦБ РФ.

Заш иф рованное слово - движ ение товара от одного производителя к другому.

К рипт ограм м а № 3.

1. П роцесс сдерж ивания денеж ной массы, изъятия из обращ ения части избы точной бум аж н о-денеж ной массы, вы пущ енной в период инфляции.

2. Д енеж ны й докум ент установленной формы, содерж ащ ий безусловны й приказ владельца счета в кредитном учреж дении о вы плате его держ ателю указанной суммы. 3. С пособность ден ег участвовать в немедленном приобретении товара или

–  –  –

К рипт ограм м а Л4 4.

1. Н еком м ерческая организация, учреж денная граж данами или ю ридическими лицами на основе добровольны х имущ ественны х взносов. 2. О бъединение лю дей, совместно реализую щ их програм м у или цель и действую щ их на основе определенны х правил. 3. П редоставление каких-либо преимущ еств, частичное освобож дение от вы полнения установленны х правил, обязанностей или облегчение условий их вы полнения. 4. П родукт труда, произведенной для продаж и. 5. О казание материальной помощ и нуж даю щ им ся, как отдельны м лицам, так и организациям.

6. И злиш ек вы ручки от продаж и товара над затратам и на их производство и реализацию.

Заш иф рованное слово - обязательны е платежи, взим аем ы е государством с ф изических и ю ридических лиц, в бю джет.

К рипт ограм м а № 5.

1. Д окум ент, вы даваем ы й страховщ иком страхователю удостоверение заклю ченного д оговора страхования и содерж ащ ий его условия. 2. О бязательство страховщ ика оплати ть предусм отренную страховы м договором сумму за свой счет в случае наступления оговоренны х условий неплатеж а со стороны страхователя.

3. Д оверенное ф изическое или ю ридической лицо, от имени и по поручению страховщ ика осущ ествляю щ ее в его интересах и в пределах полном очий аквизицию

-в з и другие операц ии по обслуж иванию договора страхования. 4. П ереданны й перестраховочны й интерес. 5. П оддаю щ аяся измерению вероятность понести убы тки или уступить выгоду. 6. П роцесс передачи страхового риска в п ерестрахование.

Заш и ф рованн ое слово - оплаченны й страховой интерес, плата за страховой риск в денеж н ой форме.

К рипт ограм м а № б.

1. Кредит, предоставляем ы й на строительство конкретного предприятия.

2. Кредит, предоставляем ы й продавцом покупателю в товарной форме при продаж е и поставке товара с отсрочкой его оплаты. 3. Кредит, которы й предоставляется правительственны м и кредитны м и учреж дениям и. 4. К раткосрочны е ссуды населению на приобретение товаров. 5. Основная ф орм а кредита, при которой кредиторам и вы ступаю т банки. 6. Д олгосрочны е ссуды, вы даваем ы е под залог недвиж им ости. 7. К раткосрочны й кредит под заклад легкореализуем ого движ им ого имущ ества.

Заш иф рованное слово - кредит, предоставляем ы й для использования по строго определенном у назначению.

I7 К рипт ограм м а №. 7.

1. Д енеж ны е средства или ценны е бумаги, отданны е их владельцем на хранение в ф инансово-кредитны е, там ож енны е, судебны е, адм инистративны е и иные учреж дения. 2. Д енеж ны е средства, предоставленны е в кредит с уплатой процента. 3. Ф инансовое полож ение предприятия или лица, позволяю щ ее ему своеврем енно вы полнять свои денеж ны е обязательства. 4. С торона договора поручительства. 5. Ф орма кредитования без передачи права собственности на товар

- 34 арендатору.

Заш иф рованное слово - им ущ ество или другие ценности, находящ иеся в собственности л ица и служ ащ ие К рипт ограм м а № 8.

1. Ссуда, гарантированная ипотечны м залогом, которы й мож ет быть использован исклю чительно только для строительства или ремонта здания, указанного в кредитном соглаш ении. 2. Кредит, вы даваем ы й на нужды сельского хозяйства. 3. Д енеж ны е ресурсы кредитны х учреж дений, размещ аем ы е банками друг у друга в ф орме депозитов и на короткие сроки (от 1 дня до 6 месяцев).

4. П редоставление банком кредита без установления предельной суммы. 5. Кредит, который вы дается на цели текущ ей деятельности на срок до 12 месяцев. 6. Кредит, предоставляем ы й и погаш аемы й в золоте или свободно конвертируемой валюте.

7. Кредит, получаем ы й векселедерж ателем путем досрочного учета (продаж и) векселя. 8. Кредит, предоставляемы й для использования по строго определенному назначению.

Заш иф рованное слово - кредит, осущ ествляем ы й в виде поставки товаров.

К рипт ограм м а № 9.

1. Разреш ение, которое вы дается Банком России кредитной организации.

2. Ф изическое или ю ридическое лицо, предоставляю щ ее ссуду дебитору и имею щ ее право требовать от дебитора ее возврата или исполнения других обязательств.

3. П олучатель кредита, займа, приним аю щ ий на себя обязательство, гарантирую щ ий возвращ ение полученны х средств, оплату предоставленного кредита. 4. С овокупность кредитных отнош ений, форм и методов кредитования, а также сеть кредитны х учреж дений - кредитная... 5. Ф инансовая организация.

-35которая сосредотач и вает временно свободны е денеж ны е средства, предоставляет их во врем енное пользовани е, посредничает во взаим ны х платеж ах и расчетах меж ду предпри яти ям и, учреж дениям и и отдельны м и лицам и. 6. С оглаш ение между двумя или больш им числом лиц, направленное на установление, изменение или прекращ ен ие прав и обязанн остей в отнош ениях меж ду сторонами.

Заш и ф рованн ое слово - ф орм а кредитования без передачи права собствен н ости на товар арендатору.

К рипт ограм м а № 10.

1. К редит, полученны й путем вы писки чека или платеж ного поручения на сумм у, п ревы ш аю щ ую остаток средств на счете. 2. П оручение банка одному или нескольки м и банкам и производить по распоряж ению и за счет клиента платеж и ф изическом у или ю ридическом у лицу в пределах обозначенной суммы на у казан ны х условиях. 3. Д окум ент, ф орм ирую щ ийся в торговой точке и у достоверяю щ и й факт осущ ествления платеж а по карточке. 4. П осредническая банковская операция по передаче денеж н ы х средств от плательщ ика к получателю через банк с зачислением этих средств на счет получателя. 5. Д окум ент, согласно к отором у банк обязуется вы платить ограни ченную сумму денег названной стороне на указанны х в нем условиях. 6. Д енеж ны е средства, внесенны е вкладчиком на хранен ие в банк или в другое ф инансовое учреж дение, могут расходоваться по чековой книж ке или с пом ощ ью банковской карты.

Заш и ф рованн ое слово - обособленное подразделение, располож енное вне м еста нахож дения кредитной органи зац ии и осущ ествляю щ ее от ее имени все или часть банковски х операций, предусм отренны х лицензией, вы данной этой к редитной организации.

- К рипт ограм м а № 1 1.

1. П ередаточная надпись, соверш аем ая на ценных бумагах с целью передачи прав требования по этим докум ентам или обеспечения каких-либо иных требований. 2. П ередача физическим или ю ридическим лицом ф инансовы х средств или других ценностей в банк - депонирование (банк не использует их в качестве капиталовлож ений клиента). 3. Ф инансовое полож ение предприятия или лица, позволяю щ ее ему своевременно вы полнять свое денеж ны е обязательства.

4. И мущ ество или другие ценности, находящ иеся в собственности залогодателя и гарантирую щ ие погаш ение займа. 5. Д олж ник, предоставивш ий залог в качестве гарантии о возврате долга. б.Ю ридическое лицо, органы исполнительной власти или органы м естного сам оуправления, несущ ие от своего имени обязательства перед владельц ам и ценны х бум аг по осущ ествлению прав, закрепленны х этими ценными бум агам и. 7. О граничение на разм ер ссуды при банковском кредите.

Заш иф рованное слово - ф орм а разм ещ ения врем енно свободны х средств, которые использую тся банкам для проведения ф инансовы х операций.

К рипт ограм м а № 12.

1. А втом атическая кассовая маш ина, оснащ енная процессором, дисплеем, клавиатурой и ридером, предназначенная для считы вания инф орм ации с карточки.

2. Сум ма, взимаемая банком с клиента за соверш ение операций. 3. Ф орма расчетов по векселям, чекам и другим ценны м бум агам, а такж е по товарны м документам.

4. К ом м ерческие сделки, соверш аем ы е дилерам и в помещ ении банка или финансовой ком пании. 5. Лицо, внесш ее вклад, сторона по договору банковского вклада. 6. С истем а ставок, определяю щ их разм ер оплаты различны х услуг или оплаты за соверш ение определенны х действий.

Заш иф рованное слово - средства собственного капитала банка и средства вкладчиков, разм ещ енны е с целью получения прибыли.

-37К рипт ограм м а № 1 3.

1. Р азн ица м еж ду ценам и товаров, курсами ценных бум аг, процентны ми ставкам и, другим и показателям и. 2. С истем а взаимны х безналичны х расчетов за товары, ценны е бум аги и оказанны е услуги, основанная на учете взаимны х ф инансовы х требований и обязательств. 3. П раво покупки или продаж и акций по ф иксированной цене в течение установленного срока. 4. Д оход, вы плачиваем ы й по акциям. 5. П ериод врем ени бирж евого дня, в течение которого соверш аю тся бирж евы е сделки.

Заш и ф рованн ое слова - ценная бум ага, свидетельствую щ ая о внесении пая в капитал акц ионерного общ ества и даю щ ая ее владельцу право на получение дохода.

К рипт ограм м а № 1 4.

1. О п ерация, им ею щ ая целью извлечение доходов путем перепродаж и ценных бум аг или валю т по более вы годны м ценам на том же ры нке, но в каком-то будущ ем периоде, или на других рынках. 2. Регулярно проводимая на фондовы х бирж ах ф иксация валю тного курса. 3. Ценная бумага, даю щ ая ее владельцу право на покупку некоторого числа акций на определенную будущ ую дату по определенной цене. 4. С трахование от риска изменения цен путем занятия на параллельном ры нке противополож ной позиции. 5. П рекращ ение действий ценной бумаги после нескольких публикаций в специализированной газете.

Заш иф рованное слово - предприятие с правами ю ридического лица, участвую щ ее в ф орм ировании оптового ры нка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валю ты путем организации и регулирования бирж евой торговли, осущ ествляем ой в ф орме гласны х публичны х торгов, проводим ы х по установленны м бирж ей правилам и.

К рипт ограм м а № 15.

1. Ц енная бумага, приносящ ая доход в форме процента, с указанием срок погаш ения. 2. В ы пуск новых ценны х бум аг для замещ ения и погаш ения ценных бум аг более стары х вы пусков. 3. П раво покупки или продаж и акций гю ф иксированной цене в течение установленного срока. 4. Разница меж ду ценой в

-38настоящ ий момент и ценой на момент погаш ения или ценой ном инала ценной бумаги. 5. Соглаш ение о купле-продаж е, взаимной передаче прав и обязанностей между участникам и бирж евой торговли в отнош ении бирж евого товара в ходе торгов. 6. С рочны й контракт, срочная сделка.

Заш ифрованное слово - ф инансовы й посредник, занимаю щ ийся куплейпродаж ей ценных бум аг за счет и по поручению клиента.

К рипт ограм м а № 1 6.

1. Институт или механизм, который сводит вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщ иков) конкретного товара.

2. Вы раж енны й в денеж ной форме ущ ерб, причиненный одному лицу противоправны ми действиям и другого лица. 3. Соглаш ение об обмене активов и пассивов на аналогичны е активы или пассивы в целях продления или сокращ ения сроков погаш ения или в целях повы ш ения или сниж ения процентной ставки, с тем чтобы максимально увеличить доходы или м иним изировать издержки финансирования. 4. И м енной докум ент, составленны й на имя определенного грузополучателя. 5. С овокупность процедур по допуску ценных бум аг к обращ ению на фондовой бирже в порядке, утверж денном организаторам и торговли.

Заш иф рованное слово - часть облигационного сертиф иката, которая при отделении от последнего д ает право владельцу на получение процента.

гг К рипт ограм м а N° 1 7.

1. Д лительно ф ункционирую щ ие внеоборотны е активы образую т... капитал.

2. О бладаю щ ие полезностью объекты владения или использования физическим или ю ридическим лицом. 3. К апитал, образуем ой за счет займов. 4. С овокупность экономических ресурсов, направляем ы х на капитальное строительство и на воспроизводство основны х средств. 5. К апитал акционерного общ ества, образуемый посредством вы пуска акций и облигаций.

Заш иф рованное слово - ф инансовы й план, который используется для оценки

- 39 результатов буд ущ их операций.

К рипт ограм м а № 18.

1. В оссоздание израсходованны х ф акторов производства посредством их последую щ его прои зводства. 2. Капитал, участвую щ ий и полностью расходуем ы й в течение одн ого прои зводствен ного цикла. 3. С оверш енное с коры стной целью противоправное безвозм ездн ое изъятие и (или) обращ ение чуж ого имущ ества, причинивш ее ущ ерб собственнику или иному владельцу этого имущ ества.

4. И м ущ ество или ф инансовы е средства, принадлеж ащ ие ф изическом у или ю ридическом у лицу. 5. Часть прибы ли акционерного общ ества, еж егодно распределяем ая м еж ду акционерам и в соответствии с количеством (сум м ой) и видом акций, находящ ихся в их владении.

Заш и ф рованн ое слово - поток денег (или общ ая сум м а денег), поступаю щ ий эконом ическим агентам в виде заработной платы, ж алованья, ренты, дивидендов, процентов, предпри ним ательской прибы ли в течение определенного периода.

К рипт ограм м а Кг 19.

1. О ценка будущ ей тенденции, с пом ощ ью исследования и анализа доступной инф ормации. 2. Н ам еченная на определенны й период работа с указанием ее целей, содерж ания, объем а, методов, последовательности и сроков вы полнения.

3. Н аиболее общ ий план действий. 4. Н абор мер и вы бор способов бухгалтерского учета, направленного на законное сниж ение налогового бремени, -...

планирование. 5. П роцесс оценки и вы бора проекта капитальны х вложений, а такж е его форм ализация в виде бю дж ета или ф инансового плана -... планирование.

6. П лан... - ож идаем ая вы ручка от продаж за планируем ы й период.

7. С овокупность приемов и способов, используем ы х для расчета плановы х показателей и плана в целом, -... планирования. 8. П роект ф инансового будущ его компании -... план. 9. Ч етко ф иксированны е в своей последовательности способы поведения, ориентированны е на достиж ение конкретны х целей, являю щ ихся звеньям и реализации стратеги ческих целей. 10. Р езультат научны х исследований о возм ож ны х направлениях будущ его развития эконом ики и ее отдельны х

–  –  –

К рипт ограм м а № 20.

1. Ф инансовы й контроль, осущ ествляем ы й после соверш ения финансовы х операций. 2. С истем а обязательны х контрольны х действий по докум ентальной и ф актической проверке. 3. Ф инансовы й контроль, которы й проводится либо в силу требований законодательства, либо реш ения ком петентны х государственны х органов. 4. Ф инансовы й контроль, которы й проводится до соверш ения операций по образования, распределения и использованию денеж ны х средств.

5. Г осударственны й финансовы й контроль, посредством которого в процессе составления проекта бю дж ета, его рассм отрения и составления отчета о его исполнения проверяется ф орм ирование, распределение и использование бю дж етны х средств. 6. Ф орм а деятельности государственны х органов по обеспечению законности. 7. Реглам ентированная нормами права деятельность субъектов контроля по проверке своеврем енности и точности финансового планирования, полноты поступления доходов в фонды денеж ны х средств, правильности и эф ф ективности их использования - финансовы й

8. О рганизованная на эконом ическом субъекте в интересах его собственников и реглам ентированная его внутренним и докум ентам и систем а контроля за соблю дением установленного порядка ведения бухгалтерского учета и надеж ностью ф ункционирования системы внутреннего контроля - внутренний...

Заш ифрованное слово - единичное контрольное действие или исследование состояния дел на определенном участке деятельности.

-41К рипт ограм м а № 2 1.

1.... валю ты - установлен ие ры ночного валю тного курса либо ку определяем ого Банком России и нормативно-правовы ми актам и П равительства РФ.

2. В алю тная... - исклю чительное право государства на операции с иностранной валю те. 3. С оставная часть экономической и внеш неэкономической политики государства, предоставляю щ ая линию действий государства внутри и вне страны, проводим ую посредством воздействия на валюту, валю тны й курс, валю тны е операции - валю тная... 4. В алю тны е... - способ реализации обязательств сторон по м еж дународны м соглаш ениям. 5. Стоимостное соотнош ение двух валю т при их обм ене - валю тны й... 6. Денеж ная единица страны, участвую щ ей в меж дународном эконом ическом обмене и других отнош ениях, связанны х с денеж ны м и расчетами. 7. В алю тное... - деятельность государственны х органов по управлению обращ ени ем валю ты, контролю за валю тны ми операциями, воздействию на валю тны й курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валю ты. 8. П оступление иностранной валю ты за счет экспорта товаров и услуг, а такж е от м еж дународны х кредитов - валю тная...

Заш иф рованное слово - ю ридическое или ф изическое лицо, заним аю щ ееся ввозом товара из-за границы.

К рипт ограм м а № 22.

1. Базовы й документ валю тного контроля, содерж ащ ий излож енны е в стандартизированной форме сведения о внеш неэкономической сделке, необходим ы е для контроля за валю тны м и поступлениями, - паспорт... сделки.

2. П ределы колебания валю тного курса, устанавливаем ы е и поддерж иваем ы е Банком России посредством закупок и продаж и валю ты, - валю тный... 3. Вывоз за границу товаров, услуг и капитала для реализации на внеш них рынках.

4. С оотнош ение между денеж ны м и единицам и различны х стран, устанавливаемое по их золотом у содерж анию или по их покупательной способности. 5. Составная часть валю тной политики государства в области организации контроля и надзора за соблю дением законодательства в сфере валю тны х и внеш неэкономических операций - валю тны й... 6. Валю тная... - докум ент в виде заявления, предъявляем ы й тамож не и содерж ащ ий сведения о перевозим ом грузе.

7. С овокупность денеж но-кредитны х отнош ений, слож ивш ихся на основе интернационализации хозяйственной ж изни и развития м ирового рынка, закрепленная в договорны х и государственно-правовы х нормах, - валю тная...

8. Банковский счет, на котором находится иностранная валю та ф изических и ю ридических лиц, государственны х учреж дений, - валю тны й... 9. С истема устойчивы х экономических и организационны х отнош ений по операциям куплипродаж и иностранны х валю т и платеж ны х документов в иностранны х валютах валю тны й...

Заш иф рованное слово - страна, ф изическое или ю ридическое лицо, заним аю щ ееся экспортом.

-43 Список литературы

1. П ерекрестова, JI.B. Ф инансы и кредит: практикум: учебное пособие [Текст] / Л.В. П ерекрестова, Н.М. Ром аненко, Е.С. С таростина. - М.: И здательский центр «А кадем ия». - 2010. - 224 с. ISB N 978-5-7695-6454-3/

2. В ож ж ов, А.П. Ф инансы : С борник ком плексны х задач, тестов и ситуаций:

учебн ое пособие [Т екст] / под ред. А.П. Вожжова. - К.: Знания. - 2005. - 269 с.

ISB N 966-8148-59-2

3. Ж уков, Е.Ф. Д еньги. Кредит. Банки. Ценны е бумаги. П рактикум : учебное пособие [Т екст] / под ред. Е.Ф. Ж укова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Ю Н И ТИ ДА Н А. - 2 0 1 3. - 4 3 1 с. ISB N 978-5-238-01340-4

4. К овалев, В.В. К урс ф инансовы х вы числений [Текст] / В.В. Ковалев, В.А. У ланов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: П роспект. - 2014. - 560 с. ISBN : 978Резер, А.В. Д еньги. Кредит. Банки: Курс лекций [Т екст] / А.В. Резер, И.И. М ухина, Е.В. С трекозова, Е.П. Ю рковская. - М.: У П Ц Г И М И ИТ. - 2014.

–  –  –