WWW.PDF.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Разные материалы
 

«Олимпиада «Рынок ценных бумаг» Номер участника: Максимальное количество баллов за первый этап - 100. Максимальное количество ...»

Олимпиада «Рынок ценных бумаг»

Номер участника:

Максимальное количество баллов за первый этап - 100.

Максимальное количество баллов за

Задание одно задание Количество заданий Количество баллов

тест 3 15 30

2-3 4 10

задача

20* 2

В тестах может быть только один правильный вариант ответа.

В задачах округляйте свои ответы до двух знаков после запятой.

* - задача вне конкурса на специальный приз Тесты. 1-3 балла.

1. Исправьте 3 ошибки, заменив неверные слова (имена, названия) на правильные (зачеркните и надпишите сверху), чтобы текст соответствовал действительности. Ключ – роман «Деньги» ( 3 балла):

Герой романа Ги де Мопассана (ЭМИЛЯ ЗОЛЯ) «Деньги» Саккар, учредивший при поддержке компаньонов Всемирный банк, проиграл все свое состояние, играя с акциями «Миссисипской компании» (СВОЕЙ КОМПАНИИ, Т.Е. ВСЕМИРНОГО БАНКА) на Марсельской бирже (ПАРИЖСКОЙ БИРЖЕ).

2. Исправьте 3 ошибки, заменив неверные слова (имена, названия) на правильные (зачеркните и надпишите сверху), чтобы текст соответствовал действительности ( 3 балла):

Тони (ФРЭНК) Алджернон Каупервуд, герой романа Т.Драйзера «Биржевик» (ФИНАНСИСТ), заработал «свой первый доллар», купив на аукционе в г. Филадельфия 7 ящиков жевательной резинки (МЫЛА) по 32 доллара за ящик и перепродав их бакалейщику за 62 доллара.

3. Поэма «Фауст» Иоганна Вольфганга фон Гете – произведение не только о продаже души дьяволу, ни и настоящий экономический трактат ( 2 балла):



Назовите экономическое явление, которое описывается в произведении.

Описывается внедрение в обращение бумажных денег – одни исследователи считают, что Гете описал сюжет событий во Франции во времена Джона Лоу, другие – введение в обращение бумажных денег Банком Англии в конце XVII века.

4. Как называется роман А. Дюма, в котором воспроизведен дух 1630-х годов в Голландии: преклонение перед красивым цветком таково, что сосед готов отправить соседа на эшафот, чтобы украсть у него заветный клубень ( 2 балла):

«Черный тюльпан».

5. Облигацию «Fallen Angel» («Падший ангел») лучше всего определить, как облигацию ( 1 балл):

A. Рейтинг которой ниже инвестиционного класса B. Изначально выпущенную с дисконтом С. Рейтинг которой поначалу соответствовал инвестиционному классу, но затем снизился до спекулятивного класса D. Которая была выпущена как обеспеченная облигация, однако стоимость обеспечения этой облигации опустилась ниже ее номинальной стоимости

6. Расшифруйте аббревиатуру ПУРФУР ( 2 балла):

Некоммерческое партнерство профессиональных участников фондового рынка Уральского региона

7. На какие фьючерсные контракты исходя из степени риска будет установлена наибольшая первоначальная маржа (initial margin) (2 балла):

A. На валюту B. На государственные облигации C. На нефть D. На процентные ставки

–  –  –

9. Какие действия предпримет эмитент отзывных облигаций при снижении процентных ставок на рынке?

(1 балл):

A. Использует свое право досрочного погашения B. Ничего не будет предпринимать C. Иной вариант ответа

–  –  –

14. Закон Гласса-Стигала регулирует: (2 балла) A. Выпуск ценных бумаг коммерческими банками B. Деятельность взаимных фондов C. Иной вариант ответа D. Торговлю с использованием заемных средств

15. Еврооблигации какого иностранного суверенного заемщика допущены к обращению на ММВБ в ноябре текущего года? (2 балла) Ответ вписать Республики Беларусь Задачи. 2 балла.



Задача 1 В российском акционерном обществе 35 тыс. акционеров. Избирается совет директоров в количестве 11 человек. Число кандидатов равно 15 человек. Сколько голосов имеет при выборе совета директоров акционер, имеющий 1000 обыкновенных акций этого общества.

ОТВЕТ: 11 х 1000 = 11000

–  –  –

Б 15 (30%) 6 10 (30%) 12 В 20 (25%) 5 20 (25%) 5,5 РЕШЕНИЕ: (12*1*0,9+10*12*0,3+20*5,5*0,25)/(10*1*0,9+15*6*0,3+20*5*0,25)*100 = 74,30/61*100 = 121,8 Задачи. 3 балла.

Задача 1 Инвестор, имеющий маржинальный счет у брокера, приобрел на ММВБ 100 акций компании АБВ по цене 1000 рублей за штуку. При этом брокером был предоставлен кредит в размере 50% от суммы сделки. По истечении 3 месяцев инвестор продал акции по цене 1200 рублей за штуку. Определить доходность этой операции для инвестора в процентах годовых, если процент за брокерский кредит составляет 20% годовых.

Комиссионные не учитываются.

РЕШЕНИЕ: ИНВЕСТОР ПОЛУЧИЛ ОТ ЭТОЙ СДЕЛКИ ЧИСТЫЙ ДОХОД

20000 – 2500 (ПРОЦЕНТЫ БРОКЕРУ) = 17500 ДОХОДНОСТЬ В РАСЧЕТЕ НА ГОД: 17500/50000*100*4 = 140% Задача 2 Векселедатель выписал вексель сроком по предъявлении, который был предъявлен ему для оплаты через 75 дней после выдачи. Векселедатель погасил вексель с процентами (12 % годовых), уплатив 95 тысяч рублей.

Найти номинал векселя.

Задачи. 5 баллов.

Задача 1.

Определить купонную ставку 2-х летней облигации, если она размещается по номиналу, а ее дюрация Маколея составляет 1,87 лет.

Задача 2.

Инвестор может купить или продать европейский опцион пут на один год на 100 акций со страйком 250 за 950 р. Акция в настоящий момент стоит 220 р. Каковы возможные действия арбитражера, если безрисковая процентная ставка составляет 8% годовых? Какую прибыль может извлечь арбитражер сейчас?

- 950-220 1024 ????

Задача 3.

Инвестор приобретает рискованный актив А на 100 тыс. руб. за счет собственных средств, занимает 50 тыс.

руб. под 9% и также инвестирует их в актив А. Ожидаемая доходность актива А равна 15%, риск составляет 9%. Рассчитайте ожидаемую доходность сформированного портфеля.

РЕШЕНИЕ 15%*1,5+9%(-0,5)=18% Задача 4.

Определите финансовый результат деятельности открытого фонда, если:

10.06.2010 24.06.2010

–  –  –

РЕШЕНИЕ Стоимость чистых активов (СЧА) = финансовые вложения по оценочной стоимости – резервы предстоящих расходов и платежей – расчеты с кредиторами + расчеты с дебиторами + денежные средства

–  –  –

Задачи. 10 баллов.

Задача 1.

Найти при помощи биномиальной модели стоимость 9-месячного американского опциона пут со страйком 95, если акция в настоящий момент стоит 100, а через 1 квартал по ней выплачивается дивиденд в размере 5 руб.

Безрисковая ставка процента – 8% годовых. Согласно модели акция растет или падает на одинаковое количество процентов каждый квартал. Риск-нейтральная вероятность роста составляет 60%.

Задача 2.

Найти цену размещения облигации, если безрисковая процентная ставка на 1 год 5% годовых, на 1 год через год 5,5% годовых, а на 1 год через 2 года такая же, как и эффективная ставка на 2 года. Купонные платежи по облигации выплачиваются 1 раз в год и составляют 7% годовых. Премия за риск по данному типу облигаций составляет 250 п.п. Номинал облигации 10000 руб.

Задача 3.

Портфель состоит из двух позиций объемом 20 000 и 45 000 руб., рыночный риск которых (VaR) равен 3000 и 5000 руб. соответственно. Каким будет VaR портфеля при предположении об отсутствии корреляции между доходностями составляющих его позиций?

РЕШЕНИЕ (VaR портфеля)^2 = (VaR1)^2 + (VaR2)^2 + 2 * k * VaR1 * VaR2 = 3000^2 + 5000 ^2 + 2*0*3000*5000 = 34 000 000 = VaR Портфеля = 5 831 (руб.) Задача 4.

Модифицированная дюрация облигации равна 2,107, кривизна 6,597. Определить процентное изменение цены облигации при росте и падении доходности до погашения на 1%.

РЕШЕНИЕ dr + conv при росте доходности на 1% цена облигации упадет на 2,074% Задачи. (необязательные, на дополнительный приз) Задача 1.

Пять инвесторов A,B,C,D,E заключили между собой опционные контракты на акцию, стоимость которой сейчас 1000, так, что каждый инвестор заключил не менее 2-х контрактов, но не более одного с каждым контрагентом. Всего было заключено 6 контрактов: 3 опциона колл и 3 опциона пут со страйками 800, 1000 и

1200. А купил пут со страйком 800 не у С и опцион колл у B. В продал пут «в деньгах» (in the money) не С. D не заключал опционы «без денег» (out of the money), а E не заключал сделок с C. При этом оказалось, что портфель С ведет себя как обычная акция, а убытки B при падении ограничены. Еще известно, у владельца опциона колл со страйком 800 ограничены и прибыли и убытки. Известно также, что у А, B и С вместе позиций открыто на 2 больше, чем у D и E вместе. (открытая позиция – купленный или проданный опцион). Заполните, пожалуйста, приведенную таблицу.

Опцион страйк Покупатель Продавец Call 800 Call 1000 Call 1200 Put 800 Put 1000 Put 1200 Задача 2.

Инвестор обнаружил две совершенные циклические акции. Цена акции А определяется формулой, а акции B -. Инвестор может купить и продать любую из акций в любой момент времени, однако короткие продажи запрещены. Сумма, которой располагает инвестор – 100000.

Какую оптимальную торговую стратегию должен выбрать инвестор и какую максимальную доходность он при




Похожие работы:

«Алгебра сигнатур Заир Анпин и Нук (ЗуН) Всеобщие и Частные Бен Иш Хай, ссылаясь на труды рава Хаима Виталя (МаРаХО) заль, отметил следующее.Есть несколько видов Заир Анпин и Нук (ЗуН), например, есть: ЗуН Клалут (Всеобщие), ЗуН Пратут...»

«11 (24) апреля Священномученик Николай (Гаварин) Священномученик Николай родился 23 декабря 1870 года в городе Якобштадте Курляндской губернии в семье священнослужителя Иоанна Гаварина. Николай окончил в 1893 году Риж...»

«Хорев Анатолий Анатольевич, кандидат военных наук ПОРТАТИВНЫЕ СКАНИРУЮЩИЕ ПРИЕМНИКИ. Современные портативные сканирующие приемники широко используются для решения задач радиоразведки и радиоконтроля, а также поиска несанкционированных средств перехвата информации, использующих для передачи информации радиоканал. Сканирующие приемники можно р...»

«РОЛЬ АРМЯН В ПЕРСИДСКОЙ АРМИИ В ПЕРВОЙ П О Л О В И Н Е XIX ВЕКА СЕРГЕЙ МИНАСЯН М ы у ж е о о р а щ а л и с ь к и с с л е д о в а н и ю роли а р м я н в п е р с и д с к о й армии в первой половине X I X века, однако выявленные нами дополнительные материалы позволили вновь вернуться к данной теме'. Есть м н о г о ч и с л е н н ы е с в и д е т е л ь с т...»

«Елена Филипповна Архипова Логопедический массаж при дизартрии Текст предоставлен издательством http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=152670 Логопедический массаж при дизартрии: ACT: Астрель; Москва; 2008 ISBN 978-5-17-047849-1, 978-5-271-1...»

«Государственное бюджетное общеобразовательное учреждение средняя общеобразовательная школа № 182 Красногвардейского района Санкт-Петербурга «Согласовано «Утверждаю РАССМОТРЕНО на заседании МО Зам. дир. по УВР»...»

«Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Холодильная техника и кондиционирование» № 3, 2015 УДК 621.565.9 Теплообмен при конденсации хладагентов в миниканалах Д-р техн. наук, профессор Бараненко А.В. Сатин Н.И. nikoly.satin@gmail.com Лоскутов А.С. loskut99@mail.ru Университет ИТМО 191002,...»

«1 Анкета-заявление на получение кредита (займа) (заполняется на каждого потенциального заемщика (при наличии), наименование может корректироваться) Наименование кредитного продукта (заполняется первичным кредитором) КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Ф.И.О. (полностью): Ф.И.О. до изменения (в случае если менялась фам...»

«4 (17) февраля Священномученик Николай (Поспелов) Священномученик Николай родился 28 февраля 1885 года в селе Песьяне Покровского уезда Владимирской губернии в семье Василия Владимировича и Екатерины Антоновны Поспеловых. Екатерина Антоновн...»







 
2017 www.pdf.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.